発行会社が倒産した後の結果は、ほぼ完全に「資金が誰の管理下にあるか」によって決まる。これは手数料の高低やKYCの厳しさの問題ではなく、カードの根本的な構造の問題である。チャージした瞬間に、USDTは自分のウォレットを離れて発行会社の口座に入る（カストディアル型）か、あるいは自分のオンチェーンアドレスに残り、決済時にリアルタイムで引かれる（セルフカストディ型）かのどちらかになる。この2つの構造は、発行会社が破産した際の運命が完全に異なる。
カストディアル型カード：残高は破産清算手続きに入る
取引所提携カードや「先チャージ・後消費」型のUSDTカードの大多数はカストディアル型に属する。チャージしたUSDTは発行会社または提携会社の資金プールに入り、プラットフォームが残高を記録する形になる。発行会社が破産手続きに入ると、あなたの残高はその会社に対する債権となり、法定の清算手続きを経る必要がある。
参考になる実例として、ドイツの決済大手Wirecardは2020年6月に破産保護を申請し、傘下の複数のプリペイドカード製品が凍結され、利用者の資金回収には数年を要した（詳細はミュンヘン地方裁判所の破産手続き公告を参照）。回収比率は、プラットフォームが顧客資金に対して**分離保管（segregated account）**を行っていたか、現地の規制当局がそれを預金保険または電子マネー機関（EMI）の顧客資金保護制度に組み込んでいたかによって決まる。
実務上、以下の点に留意が必要である：
- 分離保管 ≠ 預金保険。規約に「顧客資金は独立口座で管理」と書かれていても、破産時には会社資産と混同される可能性がある。
- EMIライセンス地域は相対的に有利（英国FCA、EU EMIなど）。顧客資金保護の要件があるが、返還速度は遅い。
- 無許可またはオフショア構造の発行会社は、破産清算が難しく、国境を越えた回収請求はほぼ現実的でない。
セルフカストディ型カード：カードは停止するが、資金は残る
セルフカストディ構造の代表例はMetaMask Cardである。公式製品ページによれば、決済時にMastercardネットワークが認可リクエストを発行し、資金は紐付けられた自分自身のウォレット（秘密鍵を持つMetaMaskアドレス）からリアルタイムで引かれ、両替される。発行会社（Baanxなどの提携会社）はあなたの本金を保有しない。
これが意味するのは、発行会社が倒産しても失うのは「決済チャネル」だけであり、ウォレット内のUSDTは1銭も減らないということである。他のカードに切り替える、あるいは取引所で直接出金するだけで対応できる。
その代償として、この構造はオンチェーン技術に対する要求があり、また各トランザクションにガス代と両替費用が発生するため、長期利用のコストが必ずしも低いとは限らない。
各カードの破産リスク比較（編集部の判断）
| カード | 資金の帰属 | 発行会社倒産時の結果 |
|---|---|---|
| MetaMask Card | セルフカストディウォレット | カードは停止するが、ウォレット資産は影響を受けない |
| 取引所提携カード（Binance/OKX/Bybit） | 取引所によるカストディ | 取引所口座残高と共に清算手続きに入る |
| MPCard Asia Elite | チャージ後は発行会社がカストディ | 清算手続きに入るため、長期的な残高保有は推奨しない |
注：以上は公開されている製品構造に基づく編集部の判断であり、具体的な責任は各発行会社の利用規約に従う。
編集部からの提言
USDTカードを預金口座のように使わないこと。 どのカードを選ぶにしても、その月の消費予算に合わせてチャージし、使い切ったら補充する方法が、破産リスクを最小限に抑える最も単純な方法である。カストディアル型とセルフカストディ型の違いをさらに理解したい場合は、このカードはカストディアルかセルフカストディか、どちらを選ぶべきかを参照。より体系的な安全性評価を見たい場合は、USDTカードは本当に安全なのかを参照。資金が規制当局によって凍結されるという別のリスクに興味がある場合は、規制凍結リスクを読むこと。